粤台金融合作的基本要素和政策需求

123456aa · 发表于 2020-5-23 04:02:00

【【摘要】】本文以合作前提、合作基础、合作载体和合作关键四项要素为支点的新钻石框架，剖析区域金融合作带来的竞争力。基于分析结果，认为粤台金融合作是个长期的过程，目前还处于较为初级的阶段；粤台金融业合作的重点应当是为两岸日益增长的贸易投资活动提供金融便利；ECFA和CEPA的实施，给两地金融交流提供了机遇。
　　[关键词]新钻石模型粤台金融合作
　　[中图分类号]F752.4 [文献标识码] A [文章编号] 1004-6623（2011）06-0061-04
　　[作者简介]刘佳（1986-），女，湖北武汉人，暨南大学特区港澳经济研究所研究人员，研究方向：港澳台经济；龚唯平（1956-），湖南益阳人，暨南大学特区港澳经济研究所教授，博士，研究方向：理论经济学、港澳台经济。
　　
　　一、问题的提出
　　
　　作为区域金融学研究内容之一，区域金融合作主要探讨区域金融运行的相互补充、协调，以促进整体金融均衡发展的可能性和有效途径。经贸往来是金融合作的基础，广东长期以来是大陆利用台湾地区直接投资最多的省份，且毗邻港澳，在“关于建立更紧密经贸关系的安排”（CEPA）和“海峡两岸经济合作框架协议”（ECFA）的有利政策环境下，深入研究粤台的金融合作十分必要。
　　区域金融合作的最终目的不仅在于促进金融、经济交流，而且在于充分发挥互补效应，推动双方金融业、服务业发展，进而为提高其竞争力奠定坚实基础，而这种合作的最终目的能否实现，关键取决于合作方是否具备相应的条件，涉及到合作方能否创造机会，促进双方人员和技术尤其是高素质人员和高新技术在彼此之间的自由流动，能否创造机会促进贸易自由度和扩大投资开放度，能否创造机会推动与金融业相关的信息、知识、网络等高新产业与战略新兴产业的发展，能否创造机会促进金融业内部各企业之间的正常合作和良性竞争，利用市场规则培养各金融企业的生存能力和发展能力，能否创造机会培育合作方各自区域内人员对银行业、证券业及保险业的兴趣与需求，从而拓展合作方区域内的金融业市场，进而间接起到支持金融业发展的作用。对相关文献梳理后可知：以往学者只是以钻石模型为理论框架来研究产业竞争力，很少用此模型来剖析金融业竞争力，因而可以尝试以波特的“钻石模型”为分析工具对区域间金融合作进行研究。
　　
　　二、新钻石模型视角下粤台的金融合作
　　
　　（一）新钻石模型简介
　　国家竞争优势理论创立者迈克尔・波特建立了“解释在现代全球经济下一国经济持续繁荣的源泉”的钻石模型，用于分析区域或产业竞争力。本文尝试把技术纳入波特的“钻石模型”，并在此基础上进行改进，以合作前提、合作基础、合作载体和合作关键四项要素为支点的新钻石框架来分析区域金融合作带来的竞争力。
　　（二）基于新钻石模型的粤台金融合作
　　1. 合作前提：自由贸易、开放投资
　　金融业作为生产性服务业的一种，旨在为其他产业或经济活动服务。区域间金融关系是由区域间商品交换关系引起的，两者相互影响，相互促进。此外，由于区域资源禀赋差异带来的产业外移也会促使区域间投资加强，区域间货币流动加快。可以说区域间贸易投资不断发展，必会带来区域间金融合作的加强，反之亦然。
　　广东是台商第一批进行贸易和投资的内陆区域，粤台的投资与贸易金额一直居于全国前列。与如此庞大的经贸与投资往来相配套的应是较为完善的金融合作。但目前两岸金融服务便利基础尚未完全建立。一方面，大量贸易投资活动带来的贸易结算、投资融资等金融服务需求无法满足，影响了贸易投资活动的效率。另一方面，两岸银行业也错失相互合作时机，不仅导致双方合作机会减少，而且招致实务经济与货币经济发展的极度不平衡，更严重的是，造成外资银行对台商业务及由此带来的利润的垄断。
　　粤台贸易发展迅速，但总体上存在两个问题：一是以贸易结算为核心的两岸直接通汇问题。台湾当局为适应两岸经贸发展态势，通过国际金融业务分行 (OBU)与外汇指定银行（DBU）开通两岸“直接”通汇业务，这未能真正摆脱间接通汇模式。二是在当前美元大幅贬值的背景下，承担两地间经贸与资金往来的货币依旧是除人民币和新台币外的第三种货币，这种“新台币―美元―人民币”的二次汇兑成本高，时间长，手续繁琐，且面临汇率风险。基于两岸贸易往来的“单向性”特点，流入大陆的新台币数量要远高于人民币流入台湾岛内的数量，因此，粤台货币兑换问题主要集中在广东。广东作为大陆经济最发达和台商最密集的地区之一，对台金融业务进展缓慢，直到2010年才开始允许试点办理人民币/新台币双向兑换业务。
　　对于以中小台资企业为主（平均投资规模约350万美元）的广东而言，融资也是亟待解决的问题。广东是台湾在内地的第二大投资地区，目前，台商在大陆的融资渠道主要以台湾金融机构、大陆金融机构、国际银团贷款为主，然而他们的审查标准较高，服务对象以中大型企业为主，无法为中小台资企业解决燃眉之急。ECFA后，若台资银行与广东银行能加快相互进驻的速度，对粤台金融业的发展可提供不少机遇。台湾金融机构进入广东市场，不仅能摆脱岛内激烈的竞争，还因其在了解台商资信的能力上远远超过当地银行及外资银行，且台资银行在服务中小企业融资方面有丰富的经验，能为驻粤台商提供适应性更强的金融服务。广东金融机构进入台湾市场，既有利于提升经营管理经验和业务水平，长远而言对广东企业在台湾的贸易投资、产业升级也不无裨益。
　　2. 合作基础：人员自由流动
　　目前台湾岛内经济结构主要以第三产业为主，重心逐步由制造业转向服务业，足够的客源是服务主导行业的关键。2008开放大陆赴台游后，广东赴台旅游人数一直稳居大陆各省市前列，2009年广东赴台旅游人数达12.5万人次，占大陆各省（区市）的1/5；2010年广东赴台旅游人数在大陆各省中排行第一，占大陆赴台游客总数的15.84%。广东频繁的人员流动不仅有助于平衡台湾长期以来的旅游贸易逆差，而且对台湾餐饮、娱乐、住宿等消费的提升提供了很大动力。
　　广东居民赴台人数增加带来的消费必然需要金融方面的支持，2009年8月起，银联卡台湾受理业务正式开通，意味着大陆居民在台可使用银联卡，但因两地货币清算机制尚未建立，大陆游客不能使用ATM提款，只能刷卡消费。广东若能成为两岸货币清算机制试点，无论对于两地经贸、投资往来，还是人员流动消费的便利，都会产生积极效用。
　　3. 合作载体：储蓄积累、环境引资
　　从现阶段情况来看，两岸经贸合作主要是台湾对大陆单向投资，而台湾方面直到2009年才允许陆资来台。粤台要进行金融合作，良好的引资环境和广东本地金融业发展水平都是客观的影响因素。
　　从2006年起，广东存贷款余额占全国金融机构本外币各项存贷款总额的10%以上，居全国首位。广东近几年贷款余额和存贷余额比例不断增加反映出对该地区的投资及信贷资金不断注入，相比之下，台湾的金融机构存贷余额比例在下降。台商制造业大量转入内地后对金融服务的持续需要，提出了岛内金融业赴海外投资设分行的要求。广东已基本形成了以货币、外汇、产权等市场为主体的金融市场体系。从资本市场和保险市场规模来看，2010年广东省共有上市公司294家，占全国11%，累计融资1387.66亿元，位居全国首位；保险业保险费收入1593.25亿元，位居全国第一。银行、证券、保险及各类金融机构业务长足发展，包括大额和小额支付系统、支付清算系统进一步完善，金融服务效率不断提高。广东金融业的发展态势是吸引台湾金融合作的有利条件；对广东而言，长期以来广东省外资（包括台湾对广东投资）主要集中在制造业，造成近几年第二产业的发展速度超过第三产业，这种偏差应得到校正，把台资引导到相对缺少资金的第一和第三产业。

   4. 合作关键：R&D投入、人才培养
　　内生增长模型强调技术的重要性，技术水平可以被诸如R&D支出、人力资本所推进。要提高粤台两地金融业合作的竞争力，应提高要素投入的质量，实现要素优化配置。
　　高层次人力资源对先进技术的产生至关重要，高层次人力资源可以通过引进来获得。台湾金融业开放时间已有20余年，在国际金融业运作中铸就了大批优秀人才，大陆众多股份制银行都争相引进台湾银行高管来提高企业管理水平。粤台如能实现金融的全面合作，一方面，两地人力资本要素合理流动，能带来干中学效应，对广东人力资本开发起到推动作用。另一方面，台资金融机构登录广东，产生技术外溢效应，能完善广东金融结构，加强金融创新，提高技术要素的贡献率。
　　5. 作用：政府政策
　　台湾与大陆间各项经济往来都以一定的政府政策推进为前提。两岸的政策开放性决定上述四个要素功能发挥的程度。
　　宏观上，粤台金融合作的有利政策在于“两岸金融监管合作备忘录”（MOU）与ECFA的实施。ECFA在MOU的基础上进一步降低了台湾金融机构在大陆的准入门槛，随着ECFA内容的不断完善，粤台金融合作中的政策支持将会逐步加大。
　　中观上，粤台金融合作的有利机遇在于CEPA的经验。首先，CEPA能为粤台两地的银行业带来极大机遇。在CEPA推动下，港资服务业进驻广东，能为台商提供良好的生产性配套服务，利用CEPA享受相关优惠，可以吸引台资专业服务业对珠江三角洲的投资。其次，CEPA为现阶段台商在广东的融资起到了“搭便车”作用。虽然两岸在积极筹备建立两岸清算机制，ECFA的实施缩短了台湾银行、保险、证券等机构在大陆从办事处升级为分行的时间，但这些措施的实行还需要一段过程。在现阶段，港澳银行对台企在广东的融资还十分重要，香港的金融结算作用依然凸显。CEPA后，港澳金融行业进入内地的门槛降低，台资金融机构通过并购港资机构或者直接在香港设立分支机构的方式，以曲线方式进入广东市场，可以解决众多台资企业最需要的流动资金支持问题。
　　微观上，粤台金融合作的助推器在于政府的支持。从合作的主体上看，广东和台湾两个区域中政府的助推是两地金融合作最基础、关键的部分。双方今后在对台企融资、粤台金融结算中心建设以及金融合作试点区的建立这三方面的支持，有利于粤台金融合作的深化。
　　
　　三、结论与展望
　　
　　经济发展是金融发展的基础，而金融发展反过来也能进一步促进当地经济的发展。区域金融合作作为一种交流方式，旨在促进区域金融发展乃至经济发展。粤台金融合作以促进两地经济发展为最终目标。本文以区域金融合作前提、合作基础、合作载体和合作关键所组成的“新钻石模型”为分析工具，对粤台区域金融合作进行较为细致的探讨。但由于粤台区域金融合作是一个新的研究领域，相关方面还有待深入思考。一是粤台金融合作是个长期过程，目前还处于初级阶段，两地应以承认地域差异为前提，以交流、合作、互利为内涵进行合作。合作的不断加深，最终能否带来粤台两地金融一体化，粤台金融合作能否以区域金融一体化为目标，这是后续值得探讨的问题。二是当前粤台金融业的重点应是为两岸日益增长的贸易投资活动提供金融便利。目前福建在开展与台湾金融合作的进程上先于广东，广东可否与福建建立经济联盟，将自己纳入“泛海西区”，从而借助有利地理和政策来加速金融业发展与合作，也有待深入研究。
　　
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　　On Fundamentals and Policy Requirements of Guangdong-Taiwan Financial Cooperation
　　Liu Jia , Gong Weiping
　　（College of Economics, Jinan University, Guangdong Guangzhou 510632）
　　Abstract: Based on the “New Diamond Model” which consists of cooperation prerequisite、cooperation foundation、cooperation carrier and cooperation key, this paper analyzes how regional financial cooperation brings about competitiveness. The analyzing results are, Guangdong-Taiwan financial cooperation is a long course which is still in the early stage; the focus should be on the provision of financial convenience to the increasing trade and investment activities; the operation of ECFA and CEPA brings about financial communication opportunities.
　　Key words: new diamond model Guangdong-Taiwan financial cooperation
　　
　　 (收稿日期：2011-11-22 责任编辑：靳叶)

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