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摘 要：近期，国际经济形势的动荡，再次将我国生存能力有待提高的中小企业推到了风口浪尖，作为国民经济根基的中小企业，正遭遇着前所未有的生存挑战。同时，国内银根紧缩，使原本融资就很困难的中小企业更加雪上加霜。在这样的背景下，资源丰裕度较低的浙江省中小企业更是举步维艰，一部分制造业资本脱离实业，转向民间借贷，贷给仍需要资金维持运转的另一部分中小企业，由于其间拆借链条不断延长，利率节节攀升，最终引发资金链断裂，推倒了多米诺骨牌。
关键词：金融危机；融资困境；制造业资本；民间借贷
作者简介：卜宁，浙江长征职业技术学院财务与会计学院讲师、内审师，硕士，研究方向：财政金融。
中图分类号：F215.1 文献标识码：A doi:10.39 9/j.issn.1 12-3309（x）.2011.11.22 文章编号：1 12-3309（2011）11-50-02
截至2011年4月底，浙江全省企业总数已突破300万，其中99%为中小企业。浙江中小企业促进会会长周德文指出：“今年，浙江无论是‘停工、半停工’的企业数目，还是企业的困难程度，都大大超过2008年金融危机时期。目前，浙江有20%的中小企业处于停工和半停工的状态。”“温州中小企业目前遭遇的困境，与2008年金融危机时有很大不同。2008年，许多中小企业是因为拿不到订单，被迫停工甚至倒闭，而这一次的困境是，有订单，企业却不敢接，因为很多企业的利润率只有1%到2%，甚至亏损。”利润低下，已致浙商信心指数跌至历史最低。
一、浙江中小企业所处的困境及原因分析
今年4月，波特曼、江南皮革、三旗集团三家温州当地老牌企业纷纷陷入破产境地，凸显了浙江中小企业的生存困境。
国际经济波动、宏观政策趋紧、通货膨胀明显、要素制约加大的外部环境，让今年中小企业举步维艰，资源裕度较低的浙江省尤为突出，部分企业因支撑不住而倒下。
和2008年全球金融危机时期相比，目前浙江企业面临的困难有不少相似的地方：原材料价格大幅上涨、劳动力成本增加、人民币升值、节能降耗压力大和外贸出口增幅下降等。而且，都面临国家紧缩的货币政策以及CPI、PPI涨幅较高的现状。但值得注意的是，这次困难程度有所加剧，经营状况更加恶劣。
从两次“困境”综合起来看，造成中小企业当前经营困难的外部原因是政府部门对中小企业的扶持力度不够，银行体制政策上的失衡直接影响银行贷款与直接融资的渠道。尤其在银根紧缩的2011年，使原本融资就很困难的中小企业更加雪上加霜。不得已，中小企业只有依靠民间借贷，融资成本大幅攀升。据温州市人民银行的一份调查显示，当地各大银行贷款利率已上浮30%到80%。另外该行监测显示，3月末，温州市民间借贷市场综合利率水平为24.81%，合月息超过2分，再创温州实行民间借贷利率监测以来的历史新高。跟其他地方不同，温州中小企业之间都会有一些资金往来，如果一家企业资金链断裂，会引起三四家同时倒闭。
二、后金融危机时代融资难引发的问题
1.制造业资本脱离实业
在经营举步维艰的情形下，温州中小企业一部分破产倒闭，一部分开始主动脱离实业，进入投资市场。利润率不如银行存款利率，中小企业做实业信心大大跌落，形成越是金融危机时代，资金越是涌向资本市场。
制造业资本离开实业进入金融领域，是一件很可怕的事。在200 年，制造业曾出现了很大的波折，在那个时期由于投资经营环境的全面恶化，很多做制造业的民营企业家不做了，从实体经济拿出资金炒楼炒股，从而造成今天楼市和股市的泡沫。我国定位于一个制造业大国，而浙江又是以中小企业为主的制造业大省,如果重蹈覆辙，必然会造成投机领域的其他泡沫。
资本逐利，哪里利润高就流向哪里。之前，股市、楼市、煤炭、大宗商品市场，资本已是屡屡光顾，大量资本弃实体经济而进入到投机炒作行业。那么，在这个特殊的时期，炒的又是什么呢？
“民间借贷”，在当下正是如火如荼。高利贷月息高达10%以上的暴利吸引了大量资金进入。小额贷款公司、担保公司等变身高利贷放贷者。尤其，温州已进入“炒钱”时代。人民银行温州中心支行最新公布的《温州民间借贷市场报告》显示，温州民间借贷极其活跃，目前温州民间借贷规模高达1100亿元，有59. 1%的企业资本参与其中。
2.民间借贷引发资金链断裂
今年以来，央行连续上调存款准备金率和贷款利率，紧缩银根，使中小企业生存之艰难甚至超过了2008年金融危机爆发初期。中小企业发展需要资金，而如今在原材料上涨、人工薪资看涨以及汇率大幅上涨的层层挤压下苟延残喘的中小企业，更是被银行拒之门外，继而转向民间借贷，中小企业贷不到款要死掉，而贷到高利贷同样要死掉。截至2011年 月末，全国小额贷款公司贷款余额2815亿元，同比增长130.18%。而这些资金都是通过高利贷形式放给中小企业的，放贷越多，中小企业死得越多。4月，位于乐清的三旗集团董事长陈福财，因为资金链出现困境、企业互保出现问题出走， 月下旬意外回归并表示有能力还清债务。 月初，温州铁通电器合金实业有限公司的股东之一范某出走，估计涉及上千万元民间借贷。1月底，位于温州龙湾区海滨街道的巨邦鞋业有限公司老板王某出走，参股一家担保公司，涉及资金约1亿。
今年以来，温州当地已有近10位企业主因资金链断裂欠款出走，8月以来，温州各种企业主、担保公司出走的传闻更是越来越多。这些民间借贷纠纷背后，资金链错综复杂，拆借链条不断延长，不但抬高了借贷利率，而且开始脱离实质领域“空转”，还有少量银行信贷资金间接流入，潜藏着巨大的债务风险，有分析称，这可能会变成一场“民间金融台风”。
一旦某个环节出问题，很可能导致“多米诺”效应，最后倒霉的是贷到这些款项的实体经济，是真正想做实业的另一部分中小企业，一旦崩盘，必定再次挫败浙商信心。
三、为中小企业提供切实金融支持，使资本回归制造业
实体经济方是经济之本，国家命脉。200 年的制造业危机，以致今天政府要再倒过头来千方百计的抑制房价，实行紧缩的货币政策，又误伤了一部分中小企业，导致融资难更加凸显，致制造业资本再次脱离实业，这是一系列的因果交错。为避免陷入恶性循环，要制定切实解决中小企业融资难的政策，提升中小企业信心，以免制造业资本再次游离于制造业，游资兴风作浪再次伤害到实体经济。
切实解决浙江中小企业融资难问题，需在宏观政策、金融制度、企业自身三个层面上多措并举。
在宏观政策上，适当降低准备金率以改善实体经济、特别是中小企业的信贷环境；以金融、财税等多种手段鼓励中小企业之间的并购整合，促进优势的中小企业通过并购进行良性的扩张；鼓励银行向中小企业贷款，扭转多年银行信贷政策倾斜的局面，实行利率优惠政策等帮扶措施帮助企业渡过难关，稳定民营经济，共同承担起社会责任。
在金融制度上，深化金融改革，建立多层次金融体系，全面启动农村合作金融机构股份制改造，推进村镇银行、农村资金互助社的发展；规范民间金融，放宽管制，最好能让民间资本筹建专门为中小企业融资的专业性机构，形成以商业银行为主，村镇银行、农信社、专业贷款机构为辅的多层次金融格局，以引导民间资本优先进入具有创新能力的中小企业，引导资本回归实体经济。
企业自身，则要加快转型升级。浙江中小企业素质普遍不高，大多处于产业链低端、创新能力不强、经营管理有失规范、质量诚信意识淡薄，缺乏可持续发展能力。加快发展方式的转变，积极实施转型升级成为浙江中小企业迎接机遇、应对挑战、顺应经济发展趋势的必然选择。
从空间特征来看,浙江中小企业具有空间集聚的特点,形成了各具特色的产业集群。整合集群内中小企业的力量, 围绕技术、品牌、渠道及产业链建设，提升市场竞争力，集体打造区域品牌,使“企业集群”发展为“集群企业”。这是一种既依靠企业地缘经济连接又借助企业无形资产跨地区整合优势的方法，值得浙江中小企业借鉴。
有必要指出的是，有两种类型企业的融资难应排出在外，也本来在宏观政策调控的预期内：那些高污染、高能耗、国家政策限制发展的行业，这些企业出现“融资难”在预期之内；除此之外，温州出现融资难的企业，小部分是自身产品缺乏定价能力，因为劳动力等生产要素成本大幅度增长吞噬了以前的利润，因此选择主动停产歇业。这正是宏观政策调控的效果，也是促进这些企业转型升级的推力。
百业兴，则金融兴；百业稳，则金融稳。要处理好实体经济与虚拟经济的关系，规范民间金融，使民间资本成为直接融资渠道的有益补充，真正起到为中小企业服务的作用。
参考文献：
[1] 张聪群.基于产业集群的浙江中小企业转型模式研究[J].经济纵横，2009，(12).
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[4]郎咸平.恐慌下的金融操纵[N].价值中国,2011-01-01.
[5]徐杰.民间借贷链频断或引爆温州式金融风暴[N].每日经济新闻, 2011-09-08.
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发表于 2020-5-31 02:32:16
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