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【摘要】：黄金是稳健、保值的理财产品。随着中国金融领域逐步与国际接轨，黄金投资市场改革发展步伐将明显加快，这为银行的业务发展提供了良好的契机。
[关键词]：黄金；中国工商银行
中图分类号：F83 文献标识码：A 文章编号：1002- 908(2008)1020018-02
2005年，作为中国资产规模最大的商业银行，中国工商银行完成了股份制改造，正式更名为“中国工商银行股份有限公司”，上市前共剥离不良贷款1000多亿人民币；200 年，选定境外战略投资者，高盛投资团(包括高盛集团、安联集团及美国运通公司)出资31.8亿美元入股工商银行，之后工行成功在上海、香港两地同步发行上市。上市后为了增强发展的可持续性，工商银行不断深入实施经营转型战略。顺应宏观调控政策要求，各项贷款保持适度增长，结构优化；改善投资结构、拓展金融市场业务，大幅度增加资金营运收益；大力发展中间业务，收入增长点更加多元化。2001年净利息收益率2.80％。同比提高0.39个百分点；非信贷利息收入占总收入的比重达30.3 ％；手续费及佣金净收入增长110.4％，占营业收入比重同比提高4.49个百分点。
尽管2008年上半年中国工商银行成为全球最赚钱的商业银行，经营效益显著。但也面临着越来越复杂、艰难的生存环境：全球经济增长放缓、国外需求减少、国内需求不旺、中小企业生存艰难、房地产价格开始下跌、股价暴跌……国内外经济金融环境发生了深刻变化，全球银行业经历着近几十年来最为严峻的考验。而最近愈演愈烈的“次贷危机”更引发了全球金融市场动荡：美国第二大次级抵押贷款商新世纪金融申请破产保护，摩根大通收购美国投行贝尔斯登，美国政府将抵押贷款巨头房利美和房地美收归国有，直至2008年9月美国第四大投资银行雷曼兄弟公司陷入严重财务危机并宣布申请破产保护。美林证券被美国银行收购，更加严重的金融危机来临。2008年9月20日布什政府为稳定金融市场不得不向美国国会提交拯救金融系统法案，授权财政部购买最高达1000亿美元的不良房屋抵押贷款资产……美国的“次贷危机”预示着金融风险的进一步增大。另一方面银行业竞争也日益白热化：200 年随着我国加入世界贸易组织约定的银行业5年过渡期结束，我国金融市场将越来越开放，外资银行纷纷人驻中国，国有银行、股份制银行、城商行、农村合作银行和农信社、外资银行百花齐放，争相斗艳，竞争压力与日剧增。
随着我国利率市场化改革的推进、金融“脱媒化”现象的演进和银行业经营风险的加剧，银行业依靠传统存贷利差获得生存和发展的空间将越来越小。开拓新兴业务成为银行保持经营稳定性和市场竞争力的必然出路。将业务重心转移到中间业务上来成为银行普遍的策略选择。而金融创新正是中间业务发展必不可少的要素和环节之一，在这样的国际和国内背景下，商业银行中间业务创新问题显得十分紧迫和必要，具有重要的理论和现实意义。笔者从中国工商银行近年来发展速度极为迅猛的中间业务之一――黄金业务为视角，对中国工商银行中间业务创新进行动因分析，从而促进我国商业银行中间业务的发展。
一、中国工商银行发展黄金业务是降低投资者交易成本的需要
以希克斯和尼汉斯为代表的交易成本理论认为“金融创新的支配因素是降低交易成本”。而工商银行开拓黄金业务市场，从客户角度看，可以降低投资者的交易成本。工行可以通过发挥黄金市场中间商的职能，提高黄金市场的流动性，减少黄金流通成本、降低客户的交易费用；从国家角度看，可以维护国家金融安全。黄金市场作为金融市场的重要组成部分，商业银行进行黄金业务创新，提高在国际市场上的交易规模和市场份额可以使整个金融市场更加协调、稳定，有利于中央银行增加货币政策调控的手段，提高货币政策运作的灵活性，减少贸易顺差。缓解人民币升值压力，减少外汇占款带来的本币投放，缓解市场流动性过剩，减轻国内通货膨胀压力；从银行角度看，可以有效降低工行的经营风险。工商银行作为黄金市场的重要参与者，黄金衍生品为工商银行参与市场交易、优化投资组合、规避市场风险提供重要工具，发展黄金市场衍生品有助于工行转变经营机制。拓展中介业务，积极协助产金企业通过黄金市场套期保值，发展黄金质押贷款业务，提高工行贷款质量。同时，黄金产品可分流储蓄，为工行高端客户购买黄金进行资产配置选择，实现客户资产在本行产品间转变，调整资产、负债结构比例，增加中间业务收入，降低经营风险。
二、中国工商银行发展黄金业务是社会财富增长的需要
以格林包姆和海沃德为代表的财富增长理论提出财富的增长是决定金融创新的主要因素理论。这一理论从一个方面很好的解释了工商银行发展黄金业务以及进行黄金业务创新的动因。近几年，随着国内经济的快速、持续发展，居民财富增长和积累迅速。随着财富的增加，人们要求避免风险的愿望增加，而黄金天然是货币，目前仍被各国中央银行作为主要储备资产之一，国际清算银行至今仍将黄金列入可接受的国际清算工具。黄金作为商品，其用途广泛，但黄金是稀缺资源，具有不可再生性。作为一种突破地域限制和时空阻隔的国际公认资产，加上其具有特有的流通性和易变现性，在信用货币受到质疑的情况下，可作为最后的支付手段。因此在各个历史时期，尤其是在通货膨胀时期，黄金是财富保值增值的良好载体，可以满足居民避免财富缩水防范金融风险的需求，实现财产的保值和优化。
三、中国工商银行发展黄金业务是技术推进的结果
技术推进理论认为，新技术的出现及其在金融业的应用。是促成金融创新的主要原因。特别是计算机和电讯设备的新发明在金融业的应用，是促成金融创新的重大因素。近些年。中国工商银行利用其雄厚的资本和对电子银行的高度重视，为黄金业务投资者搭建了先进的技术平台和多样化的自助服务手段。工商银行拥有世界先进的IBM9 12/R 3大型计算机系统，高效的实时资金汇划系统，新一代综合业务处理系统和异地结算互联网络，实现了资金快速、安全到帐。电话银行、网上银行、企业银行、手机银行服务系统，ATM、自助银行、个人金融理财等自助服务系统和多种代理业务清算系统，极大方便了工商银行的每一位客户。领先的信息技术为工行的数据共享、流程监控、客户分类和交易形式多样化提供了基础保证，也为客户享受安全、快捷、人性化的金融服务提供了技术保障。
四、政府制度改革促成了中国工商银行黄金业务的发展
以诺斯、戴维斯等人为代表的制度改革理论认为金融创新是一种与经济制度相互影响、互为因果的制度改革，金融体系的任何因制度改革而引起的变动都可以视为金融创新。这一理论强调政府行为是金融创新的主导因素，从而将金融创新的范围扩展到公共创新和市场创新两个层次。
以我国黄金市场为例，长期以来，我国实行的是黄金“统购统配”制度。在这种体制下，黄金流通是以中央银行为中介实现的，市场化程度很低。2001年11月28日，上海黄金交易所模拟运行，这标志着我国黄金流通体制的重大变革。国内黄金市场开始建立。目前，金交所共有108家会员，其中24家产金单位、 0家用金单位、8家冶炼单位、3家造币单位及13家商业银行(四大国有商业银行和九家股份制商银行)。央行已批准四大国有商业银行开办黄金现货买卖、黄金交易清算、黄金项目融资、黄金交割、黄金拆借、黄金租赁、黄金收购和居民黄金投资零售等到8项业务。因此政府对黄金市场制度的改革为商业银行进行黄金业务创新发展提供了制度和法律基础土壤。
综上所述，发展黄金业务是中国工商银行保持经营稳定性、提高市场竞争力的必然结果。
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发表于 2020-6-1 11:24:31
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发表于 2020-6-1 11:25:31
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