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虽然各国目前尚未形成明确共识，但欧盟已将开征金融交易税作为今年11月G20峰会的重要讨论议题。值得关注的是，全球主要经济国家一旦就金融交易征税达成共识，正在进行中的中国金融业税制改革的不确定性或将大大增加
G20峰会见分晓
看来欧洲这次要动真格的了。
2011年8月31日，欧盟委员会主席巴罗佐(JoseManuelBarroso)称，欧盟将在今年11月召开的G20峰会之前推出金融交易税欧洲版方案。按照巴罗佐的说法，欧盟委员会已经完成了在金融领域开征新税对市场的影响评估，初步具备了正式推出的条件。此外，欧盟委员会还将寻求积极推动就征收金融交易税问题达成一项全球性协议。
就在稍早前的8月1 日，欧洲两个最大经济体德国和法国领导人联袂发表声明，正式提出成立欧元区经济政府和开征金融交易税的建议。法国经济、财政与工业部长巴鲁安(FrancoisBaroin)在接受欧洲媒体专访时表示，法国政府很希望在今年11月初举行的G20峰会期间的相关讨论中能够推动征收金融交易税取得真正进展，最好的结果是人们将会看到一份金融交易税开征时间表。
欧盟委员会在一份发往其成员国的备忘录中说，在应对经济危机过程中，各行各业都应该做出贡献，尤其是金融业。坊间金融观察家认为，欧盟之所以急着在金融行业一试身手，除了欧债危机搅得欧洲找不到北这个外部导火索外，主要基于近年金融市场交易量大幅增长累积的巨大市场风险，而同时，金融业收入、利润和薪酬却在大幅增长。诚然，在2008年年底那场让人记忆深刻的全球金融交易系统“自由落体运动”后，政府为拯救金融业投入了巨大资金，通过开征新税获得一些补偿也并非全雅厘头。
各国难达成共识
然而，在金融业开征新税种的建议，要达成一项全球共识并非易事。就在2010年，欧盟曾试图统一欧盟区各国的立场，但由于分歧较大而未果。包括英国、瑞典和荷兰等在内的一些国家认为，金融交易税只有在全球范围内实施的情况下才会起作用，也才有可能，否则将触发金融市场的“扭曲”，甚至使刚刚稍见复苏迹象的全球经济再次受到伤害。加拿大、瑞士、澳大利亚、俄罗斯和印度等国对金融交易税的提议也多有微词。
而作为全球头号金融大国的美国，对开征交易税的提议并不积极。美国财政部长盖特纳(TimothyGeithne)曾公开表示：“逐日征收的金融交易税不是我们准备支持的东西。”当然，美国并不排除对银行和投资者在现有税制安排下采取加税的办法来抑制过度投机。本轮金融危机爆发后，美国一直呼吁包括银行和对冲基金在内的金融衍生工具的使用者提高资本金和保证金，提高交易透明度和安全性，并已开始对规模巨大(逾 00万亿美元)的金融衍生品场外交易市场上禁止所谓的nakedCDS(雅实体信用违约互换)，另外，美国政府还要求达到一定数量的市场参与者向监管机构披露自己的空头头寸。白宫的决策者迄今依旧相信“监管是硬道理”以及美元的全球霸主地位不容置疑。
国际货币基金组织(IMF)的态度也不明朗。IMF前总裁卡恩曾表示，交易税面临着金融工具不断创新的挑战，比如在“非交割远期(NDF)”等衍生品市场中，很可能在不发生任何“交易”的情况下，对资本流动和国际金融市场产生重大的影响。卡恩认为， “托宾税”是一个不具操作性的过时理论，金融机构也很容易找到避税工具。目前人们对金融交易活动还缺乏具体而清晰的界定，逃税和避税行为将难以避免。IMF倾向于向银行业按交易额收取保证金(一种类似于保费的东西)，以此作为将来一旦金融系统出问题后的救助基金。
税不是那么好收的
没错，税收不是魔杖。在扁平化世界里，觊觎让税收为脱缰的国际金融贸易刹车确实有一种幻觉在里面。一位欧洲驻新加坡的经济观察家戏言：“(金融)交易税的惟一作用就是鼓励那些在金融创新领域乐此不疲的人去坐高速动车，说明冒险是要付出代价的。”
欧洲金融市场协会在一份声明中称，金融业不应被视为税收收入的额外来源，而应被视为稳定而可持续的经济的基本组成部分，征收金融交易税“阻碍经济增长是确定雅疑的”。英国银行家协会表示，如果银行被征收金融交易税，那么它们将会毫不迟疑地把税负转嫁给客户，就像股票交易印花税的成本总是由客户承担那样。
现实中，当金融体系在出现危机的情况下，不合时宜的税收政策会起到“雪上加霜”的作用。按照“拉弗理论”，对金融市场扩大税基或提高税率虽然可能短期增加国库盈余，但随着金融交易者的行为懈怠，反而可能造成更多的经济损失。比如随着金融市场交易成本的提高，金融市场流动性会降低，从而最终影响金融业发展。投资者对税收的反应是，或将交易转向税率较低的相似的金融工具市场，或降低交易量。这往往也是各国在作出对金融市场课税的政策选择时的最大隐宝。
与市场基于自利和风险管控之需的投机不同，如果金融交易税在全球范围内实施，势必增加国际金融市场的交易成本，而新增的额外交易成本最终将以提高各国国债收益率曲线之形式反应出来，拾高相关国家国债融资成本。另一种观点则认为，开征金融交易税将遏制国际金融市场的信用创造动能，降低市场交易活络度，加剧金融市场的债务紧缩、信贷紧缩局面，从而影响到全球经济复苏。
另一个让人感觉十分困惑的问题是，金融交易税收上来到底干什么用?在市场经济发达国家，税收这东西不是随便收的，搞不好要折腾出乱子，必须要给税收一个合规性征收的理由。不过，欧盟的领袖们至今对收税的用途在不同的场合有不尽相同的说法。换言之，金融交易税改革看上去缺乏明确的目标。
欧盟委员会的目的很简单，课征金融交易税就是为了增加欧盟的公共财政收入。布鲁塞尔的钱都是来自各国摊派，有了这笔钱后，欧盟委员会的官员们腰杆子都能硬一点。巴罗佐坦言，征收金融交易税有助于欧盟长期预算融资。此前欧盟委员会公布的一项2014年至2020年总额为1万亿欧元的预算提案，按照该计划，如果在欧盟范围内对股票债券交易(税率0.1％)和衍生品交易(税率0.01％)课征金融交易税，欧盟每年可以增加约300亿欧元收入；如果同时再对外汇交易征税，每年还将会有200亿欧元入账。欧盟每年的财政支出约为1200多亿欧元，仅上述金融交易税就能为财政支出筹集约40％的资金。
不过，还有很多其他说辞。法国总统萨科齐在联合国千年发展目标高级别会议上说，开征金融交易税可用于支持实现国际减贫目标。当然，萨科齐先生是否在利用联合国这个舞台讲故事，只有他自己心知肚明。
中国乐观其成
2011年8月25日下午，萨科齐在前往南太平洋的法国属地新喀里多尼亚途中转道北京进行了一次旋风式访问。萨科齐称，此次北京之行主要讨论即将在法国举办的G20峰会上与金融相关的议题。萨科齐相信，作为世界主要经济体的中国在全球金融市场的“异动”中很难独善其身。按照他的话说，当世界面临重大经济问题时，到中国走一趟非常有价值。
我国政府对在全球开征金融交易税的提议并不拒绝。由于中国实施严格的外汇管制，在对外开放资本账户之前尽快达成一项具有全球共识的金融对策，在一定程度上是符合中国利益的。更何况，国际热钱游资在国际贸易市场具有相当大的影响，而中国又是国际游资重点关注的目标之一。9月1日，国家外汇管理局副局长李超在出席首届“中国一亚欧博览会”部长级金融合作论坛时称，当前人民币升值预期和境内外利差明显存在的情况下，流入中国的外汇资金“并非全部都具有真实贸易投资背景”。
目前中国为防范国际热钱冲击多采取行政措施，手段办法不多，且受制于行政法令，作用范围有限。在上海举办的2011陆家嘴论坛上，中国银监会主席刘明康首次明确表示，防范国际投机资本“大进大出”可能造成的负面冲击，一些国家已经采用雅息准备金，一些国家已经开始征收国外投资所得税或金融交易税，这些方法和手段对我们都是很好的借鉴和启示。换言之，我国很可能在今年的G20峰会上采取“谨慎乐观”的姿态。
中国的现实问题是，一旦响应经济发达国家的呼声在金融业引进交易税，与其功能相类似的国内金融营业税势必要取消，拟议中的“增值税扩围”也就失去意义。未来政策的重大转向将会影响到中国金融业流转税税制改革的顶层设计思路，扯动多方利益，意义重大。
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发表于 2020-6-16 00:58:36
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发表于 2020-6-16 00:59:06
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