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中图分类号：F234 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2011）12-3 0-01
摘 要 随着我国企业股权分置改革的顺利完成，许多上市公司相继推出了股票期权激励计划。股票期权的发展使得对股票期权会计处理的研究变得日益迫切。但是，股票期权的会计处理问题在会计理论界尚未达成共识，所以本文在分析股票期权含义的基础上，对股票期权的相关会计处理问题进行探讨。
关键词 股票期权 现状 建议
一、股票期权的含义
股票期权原本是指以股票为标的资产的期权，是一种重要的金融衍生工具，又称认股权证，是指买卖双方按约定价格在特定时间买进或卖出一定数量某种股票的权利。后来被借用到企业解决委托代理问题的薪酬激励制度上。企业授予特定对象（一般是公司高层管理人员、重要技术骨干）的一种权利，拥有这种权利的人可以在将来的一定时间内（一般为5-10年）以约定的价格（行权价）购买一定数量本公司的股票。
二、股票期权会计处理现状及存在的问题
1．股票期权在借方的归属问题
我国对于股票期权在借方的归属问题上，一直存在着“费用观”和“利润分配观”两种不同的观点。两方各持己见，随着股票期权在实践中的应用日益广泛，其会计期权的确认显得越发重要，而“费用观”和“利润分配观”的争论也越演越烈。
一是“费用观”，其在股票期权会计的确认观中居主导地位。股票期权的发放虽然不会产生表面的现金流出但是它却表现为企业资产的耗用，进而导致了企业经济利益的流出。且股票期权本质上是在“两权分离的情况下为激励经理人为公司长期发展努力工作而给予的一项薪酬。“费用观”将股票期权费用化，真实的反映了企业因实施股票期权计划而承担的成本费用。
二是“利润分配观”。按照现代企业理论，股票期权的经济实质是企业经理人参与企业剩余索取权分享的一种重要方式。因此应将股票期权确认为企业的利润分配，这样可以避免因确认费用，降低企业的利润，从而影响股票期权制度的实施效果。“利润分配观”直接将股票期权视为利润分配，看起来其处理反映了股票期权的经济实质，但存在不少问题。
2．股票期权在贷方的归属问题
从贷方看，股票期权是属于一项负债还是权益。目前主要存在两种不同观点：
一是“负债观”。股票期权交易包含两个层次：第一层次是经理人员提供智力服务，股东购买服务的交易过程，由于在这一交易中企业没有支付经理人现金，而是采用股票期权的方式给与，行权前的股票期权相当于企业欠经理人一笔负债，一旦行权，这项负债变成了股权。因此，股票期权具有可转换债券的特征。
二是“权益观”。在股票期权交易中，企业以股票这一权益工具结算，并不需要转移现金或其他资产给员工，它唯一的义务和“占主导地位的特征”就是发行权益工具，这样交易的贷方必然要确认权益的增加，故股票期权是权益而不是负债。
三、解决股票期权会计问题的建议
由于股票期权的会计处理尚未达成一致的意见，然而，为了能够在实践中真正发挥它的激励作用，本文对其会计处理作如下建议：
1．将股票期权确认为雅形资产
雅形资产一般具有以下几个特征：（1）不具有物质实体；（2）能为企业带来未来的经济利益，但经济利益数量的多少不确定；（3）与企业整体生产经营活动相联系，脱离了生产经营活动，雅形资产就失去其经济价值。经理人股票期权计划的对应项目符合雅形资产的三个特征，应将其确认为雅形资产。首先，经理人所提供的劳动是智力劳动，是一种雅形的劳动，没有实物形态。其次，经理人所提供的智力劳动具有创造价值的能力，能够在经理人的任职期间内给企业带来超额利润。这种劳动本身不能创造价值，需要依附于企业的整体生产经营活动只有将经理人的智力劳动物化到企业生产经营活动中，将企业的生产经营能力激发出来，才能将企业的价值创造出来，所创造价值超过净资产机会成本的部分，就是经理人的智力劳动所创造的价值。再次，这种智力劳动的价值具有不确定性。一方面，表现为计价的不确定性，股票期权价值需要根据企业的绩效情况估算出来，随着企业绩效的变化而变化，这就决定了经理人提供劳动价值计量的不确定性；另一方面，经理人提供的智力劳动给企业带来的超额收益也是不确定的。
2．借助中介机构对股票期权进行估值
不论在国外还是国内，中介机构的人员素质在整体上都要高于企业内部会计人员，这是不争的事实。而且由于专业分工的原因，中介机构人员往往接触到不止一家企业的股票期权方案，在这方面有更多的专业经验，在预期波动率的计算、雅风险利率的选用、剔除非经常因素影响等方面能够更加专业和富于经验。另外，有些企业期权价值计算中所需的部分信息是相同的，如利率、行业预期等，中介机构人员对这些信息有较好的把握，企业聘请中介机构对其股票期权进行估值。从某种程度上说是进一步地运用了其已经掌握的信息，不仅能够提高估值的准确性，还能提高信息共享的程度，也是社会资源的节约。事实上，国外许多公司都委托专业的咨询机构为其设计股票期权计划并对期权价值进行估算。我国也有企业委托中介机构为其设计期权计划，但由于未按公允价值进行会计处理，并未对其进行估值。因此，在我国利用中介机构对期权进行估值是有一定基础的。
四、结语
随着中国现代企业制度的建立，由经营者与所有者之间两权分离所产生的委托代理问题，日益成为制约企业发展的阻碍，股票期权制度正是为有效解决这一在股票期权日益风靡全球的大背景下出现的问题。文章在主要对股票期权的会计计量相关问题及其问题进行了探讨，并从我国的实际情况出发，提出了相关建议。
参考文献：
[1]陈建瑜,李学.股票期货:方案设计与运作构想.北京:中国财政经济出版社.2001.
[2]阮垂玲,费芳.中国期权会计问题研究.三峡大学学报(人文社会科学版).2001(第29卷):210-211.
[3]杨成炎,汤洋,贺慧.论经理人股票期权实质与会计确认.Commercial Accounting.2010(2):1 .
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发表于 2020-6-17 02:07:04
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