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一场席卷全球的华尔街金融风暴对普通百姓的投资、消费造成了一定影响，让投资者提前感受到一股“冬天”凉意。《科学投资》为你提供5个自保的招数，帮助投资者保全资产，顺利度过此次全球危机。
百年一遇的金融海啸席卷而来，全球资本市场大幅下跌，投资者纷纷退出。“投资”在某种意义上也成了“亏损”的代名词，股票狂跌，房产被套，黄金低迷……各种理财产品都面临着数不清的陷阱。去年的热门话题“理财”已经渐渐演变为“守财”。
严峻的国际、国内经济形势，使中国政府2009年很可能将采取积极财政政策与宽松货币政策相结合的方式，维系中国经济的平稳增长。市场普遍的声音认为，中国已经进入降息周期。
目前央行已连续降息3次，债券市场也已反映了5次左右的减息预期。外需形成的大量产能如果不能顺利转化成内需的话，2009年中国经济很可能进入通缩阶段。既使不进入通缩阶段，按市场的预期，CPI也很有可能降至2%以内，那么可以预计，央行在此轮降息周期中的降息次数可能高达1次左右，才能最终将一年期存款利率也降至2%以内。而且很有可能，中央政府反周期操作的力度会更大，也就是说，央行的降息幅度与次数会更大。
投资A股还需等待观望
“在全球金融市场恶化的大背景下，A股不可能有真正意义上的走强。”中国银行资深理财师罗毅认为，全球金融风暴还在继续，蔓延势头也没有止步的迹象。美国的巨额救市计划，英国的超额降息，这些都没有挽救本国股市，美国、欧洲、日本股市都在出台重磅救市措施之后出现了更大的下跌。这种情况下，中国不可能独善其身。而金融危机对实体经济影响也日益明显，作用股市的力量不小。同时，中国人“年关”情结仍很明显，目前并没有太大意愿“做多”。“如果全球都是‘寒冬’，中国也雅法走向‘春天’”。
纯债基金保持谨慎
在9月、10月纯债基金获得了超常的收益率，两月平均收益率为4.18%。降息通道的打开，使债券整体进入牛市，带动债券基金净值上扬，9-10月收益率排名第一的纯债基金为中信稳定双利，2个月收益率超过9%，而交银增利、广发增强债券、建信稳定增利也都获得了超过 %的收益率。货币基金也从中受益，净值增长率平均超过千分之六。因为有债券基金经理关注利率变动，及进行券种的配置，纯债基金相对一般固定收益的低风险产品，在债券牛市中是非常好的投资工具。
不过，短期看，目前债券的价格已经反映了未来2-3次降息预期，长期债券尤其突出，而市场对信用风险的重新审视也使信用利差开始扩大，部分券种的信用风险和流动性风险都开始浮现，投资人对纯债基金应保持一定谨慎，尤其是投资较多信用债的基金。在净值再出现大幅拉升或再一次降息后，可以考虑转移至货币基金，避免债市的过大波动及部分品种的信用风险。
理财专家建议投资者，在资产配置的时候将债券基金纳入投资组合中。同时，如果投资者对于目前的市场形势判断不明朗，建议投资者使用“定期定额”投资方式，不仅可以通过分批入场有效摊平成本，更可通过纪律性的投资，避免追涨杀跌。
炒汇长线看好美元
炒汇方面，自1月中旬以来，国际市场上欧元、英镑、澳大利亚元、加拿大元兑美元汇率均出现不同程度的猛烈下跌，下跌幅度分别达到1 .8%、1 .42%、35.9%和21%，其兑人民币汇率也出现相应的大幅回落。
外汇分析师认为，国际市场上外币猛烈下跌，主要有三大原因引起：一是商品价格回落；二是美国金融危机造成各金融机构不愿相互借贷，尽管有关方面拼命注资，但流动性严重枯竭；三是金融危机已从美国蔓延到其他经济体，同时欧洲等也出现经济衰退、房价下滑的不利景象。从历史周期角度，美元可能将逐步走强，同时1年期NDF也显示美元兑人民币未来有升值趋势，但由于美元近期升幅过快，非美元货币再大幅暴跌的概率大大降低。日元由于风险规避的因素，逆市走强，但其利率太低，不具有吸引力；3个月至半年以内的外币资金，可以选择澳大利亚元理财产品，充分享受其高收益；但期限更长的外币资金还是以美元为佳。
理财5招保资产
这场席卷全球的华尔街金融风暴对普通百姓的投资、消费造成了一定影响，让投资者提前感受到一股“冬天”凉意。不过，尽管当前投资市场熊途漫漫，但我们仍相信可以通过自己的智慧和努力，在自保的同时也播下机会的种子，《科学投资》为你提供5个自保的招数，帮助投资者保全资产，顺利度过此次全球危机。
第一招 现金为王
国际金融市场波动扩大，投资者“赔怕了”，担心金融机构倒闭，血本雅归。“现金为王”观念再度兴起，成了这波金融风暴下，投资者自保的最高指导原则。
即便投资者想学巴菲特危机入市，也要谨守稳当安全的资产配置原则。投资者不能存赌博心态，家中的保命钱更不能全数投入理财，要保留一点“过冬”资金。
在外企任职的张先生，现在已成为现金的忠实拥趸。原先他把多数财产投在股票、基金中，但近期亏损严重。虽然其经纪人一再强调，银行定存其实只是“负利率”，利息会被通胀吃掉，但“亏怕了”的张先生觉得，与其连本金都亏掉，还不如赚一点点定存利息。
身处金融海啸，现金是最保守的资产，更是未来进可攻退可守的保证。巴菲特能大肆进场捡便宜，靠得正是手中大量的现金。
熊市终将过去，当牛市来临时，你需要手中有反败为胜的筹码。
“历史证明，所有的大飚股都是在大熊市中产生的。”投资者吴先生表示。目前吴先生手中约有95%左右的现金，5%左右的认沽筹码，他正在静待市场底部的来临。他觉得，只要手中持有足够现金，“等市场到达底部，新牛市就会把新牛股告诉你！”
在金融海啸中，货币市场基金也是不错的投资标的。货币市场基金强调的是资产安全与变现灵活，利于资金调度，也适合追求稳定收益、风险承受度较小的投资者。加上具备流动性佳、波动低等优势，货币市场基金可说是较佳的资金避风港。
第二招 债优于股
除了持有现金之外，债券投资其实也是一个降低资产波动的选择之一。经济走弱、股市表现不佳时，资金会流向风险较低的债市，且债券价格和利率呈反比。
目前各国央行为避免经济衰退，纷纷采取降息行为。此举表明，为了抵御全球经济减缓的影响，各国不惜以宽松的货币政策稳定市场。预期未来还有更多国家央行将朝向降息之路迈进，这也代表债券多头格局尽现。
从以往经验来看，央行降息阶段，可让投资者在债券市场获得超额报酬，加上固定收益部分，利差价差两头赚，使债券成为经济景气偏冷时的防御首选。以10月8日的降息为例，国泰金龙债券基金3天便上涨2.1 %。相比股票基金动辄50%以上的暴跌，今年以来债券基金回报率基本都在 %以上。随着国际油价以及商品价格的暴跌，全球通胀纷纷触顶或减缓，各国央行更有降息空间刺激经济增长，整体投资环境依然是“债优于股”。
也有投资专家认为，定存若中途解约，会被转为活期存款利率，损失大多数利息。而目前股市已处于低位，一旦股市转暖，持有债券基金可及时变现，“钱”进股市，提升资金的灵活性。对于已被严重套牢的股票投资者，也不鼓励抛出股票，买入债券，毕竟这有可能被杀在最低点。
据彭博数据分析，长期来说，债券的报酬率不比股票差，而且波动小很多。从1991年到今年上半年，摩根士丹利资本国际公司（MSCI）世界指数，年化报酬率是 .85%，雷曼兄弟综合债券指数年化报酬率是1.95%。
第三招 增配防御资产
全球金融海啸下，分散投资显得格外重要，除了持现金、债券外，亦可买些黄金、银行稳健型理财产品，甚至高息股票等防御类资产。
以黄金为例，自2001年以来，黄金的价格上涨了2倍，同期，美元兑一篮子外币则下降了33%。而随着金融风暴的袭来，黄金将不仅具备商品属性，其货币属性也越发受到关注。
此外，银行稳健型理财产品，也是优良的防御配置首选，每年收益大概有5%。
目前，银行稳健型理财产品主要是外汇类产品，信贷信托、票据信托产品、保本结构性理财产品。目前这三类产品的期限，有8天、15天、40天、3个月、 个月、1年不等，其收益比定期存款、货币型基金要好，又具备一定的灵活性，因而受到热捧。
第四招 摊薄成本长期投资
在市场动荡期间，长期投资理念也是需要投资者所秉承的，投资者往往可以拥有一个更长的时间去审视自己的投资策略，避免短期得失。交通银行的理财师指出，长期定投是在目前行情中最为推荐的方法之一，运用摊薄成本的投资方式，往往能够比较有效地应对市场动荡，降低损失的几率。不过，长期投资并不是枯燥乏味的一条线操作，如果投资者想获得不错的收益，选择正确进出的时间便成为关键。还是以基金定投为例，投资者可以选择在市场处于低谷时开始定投，同时在恢复景气后选择合适的时机卖出，这样投资者的获利结果便会优于指数表现。
不过，并不是所有的投资种类都适合长期投资法，比如周期性股票，由于和行业周期紧密相连，因此很难保证未来几年能从行业低谷中走出。
第五招 割肉不如换股
股市从最高点位 124点回落至今，跌幅超过10%，几乎所有个股都难逃大跌的命运，部分个股跌幅超90%，绝大多数的投资者忍受着套牢的煎熬。
今年A股市场异常惨烈的暴跌行情让投资者们惊魂未定，90%以上的股民被套。有人选择“死等”，坚持把牢底坐穿，有人选择盲目“割肉”，这绝非明智之举。目前换股是一种可行的操作策略。投资者可以把手中前景不佳、安全性较差的股票换成安全性更高、成长潜力较大的股票。
完成了保存资金的准备工作后，投资者的下一个任务，就是为熊市结束作好准备。一旦市况转明朗后，逢低吸纳具投资价值的股票。
但在具体策略上，却各有玄机。对于基金定期定额的投资者，账面已亏损的，不但不宜在此刻最低点时认赔赎回，最好坚持原来的定期及定额，不要中断。目前股市处于相对低点，正是买进以分摊风险的好时机。
目前情况下，投资者可利用月供方式，逐步买入基本面良好的股票或有关基金，作3-5年的长线投资。有数据表明，若按景气循环看，定期定额5年一定赚。
对于“嗜血”的短线投资者，现在或是投资良机。在股价大波动期，蕴含着大量赚钱机会。也有专家建议，若要进行短线操作，一定要记住，动作快、不贪心、设停损，有钱赚就好。
具体操作上，短线投资者买入任何股票，一旦股价下滑到买入点5%，就应该卖出一半停损，如果继续下滑3%，立刻停损另外一半，变为现金。
熊市永远是“价值投资者”的盛宴。正如投资大师邓普顿爵士所说：“在极度悲观时入市，往往是最佳的时机。”全球股市恐慌达到极致，部分蓝筹股被打到历史低点，已成为投资者眼中不可多得的“价值型股票”，只要买进这些股票，当经济景气反转时，获利空间不容小觑。
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发表于 2020-6-21 17:20:03
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发表于 2020-6-21 17:20:50
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