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摘 要：本文的主要分析政府融资平台对我国银行系统产生的正面和负面影响，明确政府融资平台与银行间存在博弈后分析两者的利益链均衡点，得出在博弈过程中两者的基本立场和选择，较完善分析了两者的关系以更好的寻求最佳利益均衡点，寻找实现政府融资平台与银行的良好合作与发展的可行对策。
关键词：政府融资平台；银行；博弈
作者简介：王立成（1912―），吉林长春人，吉林大学化学学院工程师，硕士，研究方向：高校管理学。
中图分类号：F832.4 文献标识码：A doi:10.39 9/j.issn.1 12-3309（x）.2011.11.33 文章编号：1 12-3309（2011）11-11-03
政府投融资平台是指我国各级地方政府所成立的以融资为主要经营目的的公司，主要包括不同类型的城市建设投资、城建开发、城建资产公司等企业（事）业法人机构，还款来源主要是经营收入、公共设施收费和财政资金等。银行作为这一平台的主要资金提供方，需要承担平台上的主要风险，这就使得银行与平台的主导者也就是地方政府之间形成博弈关系，两者基于各自利益基点，在不损害自身利益并争取得到利益最优的基础上，不断的进行博弈活动，这也正是本文研究的主要思路来源。
一、政府融资平台与银行的关系博弈
（一）政府融资平台与银行的利益关系博弈分析
政府融资平台的形成是基于地方政府、中央政府和银行机构的利益博弈结果，政府融资平台的运作与银行利益链之间存在很大的关系。政府融资平台与银行的利益博弈关系分析，首先需要明确政府融资平台和银行的基本利益及影响因素，进而寻求两者的共同点和可能合作的基础。
政府融资平台的利益在很大程度上取决于地方政府的利益取向，也就是地方经济建设的要求，其根本在于发展地方经济发挥政府职能。而银行的利益实现建立在一定的金融风险之下，并且银行业内部的竞争不断加大使得银行的竞争压力较大，加之存在于银行与企业之间的信息不对称等情况使得银行面临的逆向选择和道德风险加大，这就导致银行在信贷业务开展时必须考虑均衡风险与成本。
就博弈论著名的囚徒困境理论而言，银行在通过信贷业务实现利益追求时，基于成本与风险的平衡考虑，必然面临两种选择，一是发放信贷，二是拒绝信贷。另外，单个银行在一定环境下的最优选择，基于信息不对称的存在，并不一定是其他银行的最优选择。这就意味着，银行间面对同一信贷业务的态度可能存在分歧，基于风险考虑，这一博弈的结果以业务拒绝为主要选择。这一博弈的简单流程如下：
政府融资平台的出现，使得信贷融资市场出现了存在于需求和供给方之间的中介平台。这一平台的主要资金需求主体是地方政府基础建设，而以政府资金向银行提供担保的融资，有效地降低了存在于市场的信息不对称，并且有效的降低了信贷风险，从而使得博弈环境发生变化。银行在这一博弈环境下，其最优选择发生变化，基于风险较低而利润稳定的考虑，这一博弈的结果以信贷业务的形成为主。这一博弈的简单流程如下：
综合以上两个博弈过程，可以看出，在政府融资平台之下，银行的融资得到更好的还款保证，提升了其发放信贷的可能。在这一情况下，银行对政府融资平台的态度基本是支持的，但其均衡点必然建立在风险与成本的合理分摊基础上，也就是银行支持融资平台的前提是能够保证融资风险的有效控制。
（二）政府融资平台与银行的立场关系博弈分析
政府融资平台的基本立场也就是地方政府的基本立场，主要是地方经济建设和政绩的考虑。而银行的立场则相对复杂，银行除需要考虑利益追求，还必须关注地方经济的发展，这也就使得银行对政府融资平台的立场相对复杂。首先，银行基于自身风险的考虑，需要谨慎对待平台上的融资需求；其次，银行基于发展地方经济，创造良好收益和外部环境，兼顾国家级地方政策的考虑，需要尽量开发融资渠道。
银行与融资平台基于立场的博弈结果就是银行尽量支持融资平台发展。正是在这样的基础上，银行对待融资平台的基本立场是支持的，而综合利益博弈的结果，银行面对融资平台的博弈结果就是审慎对待、尽量支持，这一选择就要求银行必须正确的认识融资平台，并且着力控制风险。
二、政府融资平台对银行的影响及原因分析
（一）正面影响及原因分析
政府融资平台对银行系统有着一定的正面效应。首先，政府融资平台为银行创造了更好的信贷对象选择，这对于发展银行信贷业务并且在一定程度上完成信贷产品的结构调整是有利的；其次，政府融资平台是银行与政府部门联系的重要场所，可以促进银行对国家级地方政策的了解加深，从而在战略规划上占据更有利的位置；最后，政府融资平台的运作模式和资金的有限流向，在一定程度上有力于缓解市场担宝，并且融资平台的一些良性调整对银行存折正面效应，地方政府债券发行重启有利于缓解市场对地方融资平台贷款质量的宝虑、地方融资平台规模和结构的日趋明朗，银行股估值水平的提升等。政府融资平台对银行的正面效应是银行的融资平台立场博弈的重要影响因素，这使得银行基本立场是基础融资平台的。但同样的，这一融资平台上的一些负面影响也将动摇银行态度。
（二）负面影响及原因分析
1、存在一定的偿付风险
（1）信息不对称。虽然信息不对称的问题在政府融资平台得到了一定程度的缓解，但很大程度上只限于融资业务完成之前的信息收集，对融资发放后的资金流向及资金的具体运作等银行信息还是存在严重不足。
（2）还款来源不足。目前政府融资平台的资金多数用于非经营性项目或准经营性项目，项目本身的经济效益有限，这就使得融资平台依靠融资对象收益还款的能力不足，进一步加剧偿付风险。
（3）融资发放混乱。当前我国许多的政府融资平台共存，这就使得地方政府在单个平台雅法充分满足资金需求时，可在其他平台向其他的银行方贷款，使融资平台普遍存在“多投融资、多头授信”的混乱状况，政府的还款能力和现金流有限，单一银行面临的偿付风险因为还款源自身的分散而雅法完全有效控制，偿付风险因此加大。
2、政策性风险加剧
政府融资平台在很大程度上受到政府政策的影响，由于其平台资金主要流向期限长的建设领域，内外部不可预见因素因此加大，贷款期限内的国家及地方上的政策调整都必然对其产生一定的影响，使融资平台的政策性风险居于高位。
资金投向的建设项目本身可能存在不符合政策要求的现象，当前我国普遍存在的“两高一剩”现象，没有得到国家审批通过，其资金比例未满足监管要求，使项目本身违法政策导致融资平台的政策性风险加剧，这属于国家政策性风险。同时融资平台还存在地方政策性风险，例如地方政府改组、政策规划调整、税收及财政优惠政策调整、管理方式变更等，都会直接影响平台的政策性风险。
3、担保能力有限，资金监管缺失，风险控制不佳
当前我国政府融资平台的主要担保是地方政府的相关部门通过出具还款承诺函及有政府背景的国有资产运营公司和投资公司等出具第三方连带保证。融资平台的担保主要以地方财政及地方相关收入为主，在我国地方财政和相关资产运作存在较大较高负债的情况下，显然使平台的担保能力不足。
就我国主要政府融资平台的资金监管而言，存在严重的缺失现象，这不仅是在政府主导下的平台运作透明度有限，还存在资金在平台实现周转后的流向不明及运作不明等情况。这就使得政府融资平台作为银行信贷业务发展平台缺乏完整的监管，加大其他风险。
正是基于以上偿付风险、政策性风险及不利于风险分析及预测、控制的环境因素，银行对政府融资平台的风险控制难以进行且效果不佳，这也成为银行承担风险的成本增加，不利于风险与成本分摊的合理进行，在一定程度上动摇银行对政府融资平台的态度。银行对政府融资平台基本立场不变的情况下，需通过全面的努力，改善政府融资平台上的一些问题，结合有效的风险管理手段等为银行利益的发展创造更好条件。
三、促进政府融资平台与银行关系良好发展的对策
（一）融资平台层面
1、积极推行“实体化”和“多元化”
通过政府融资平台的“实体化”运作，实现资金中转功能外的其他资金运作功能，以多元化的方式充实平台的资金运作的优化。通过积极的推行实体化和多元化，能够提高政府融资平台与银行的信息透明度及资金来源的充分和稳定，这对于提高政府融资平台的效益及稳定性十分重要。要实现这一要求，需要政府融资平台真正的以保证公益性要求一定的前提下，通过有效的改制逐渐的实现盈利性企业的要求，强化平台自身的盈利能力实现加强融资平台发展的重要基础。
2、充分利用各种途径，壮大平台能力
稳定政府融资平台，稳定地方政府与银行的利益链博弈结果，需要不断的提升融资平台自身的能力，从而为各利益相关者提供更优越的利益环境。这一目标的实现需要政府融资平台充分利用各种途径，为融资平台能力的壮大提供更好条件。这需要不断的推进市场化进程，例如，将某些投资对象的税收优惠作为资本金返还平台公司，加强平台的盈利能力。加强政府融资平台的市场化，适当的调整投资结构并引入监管机制，加强政府融资平台的商业化与透明度。地方融资平台还可能通过证券化或私有化的方式转让部分资产，从而改善其较高的负债率，实现融资平台的稳定性提供。
3、加强政府融资平台的管理水平
要实现政府融资平台更好的综合能力以及稳定性等目标，为推进“实体化”、“多元化”和“市场化”提供基本保障，需要政府融资平台综合管理能力的不断提升，这是融资平台各目标实现的基础。首先，需要不断的加强政府融资平台相关人员的培训，增强业务素质，尤其是增强资金直接相关者的业务能力和综合素养，提升各部门的综合能力；其次，需要着力实现权责分明的管理制度，明确分工，提高效率。这也是政府融资平台实现市场化目标，和推进实体化及多元化建设的基础，对于增强融资平台的稳定性至关重要；再次，政府融资平台还需要不断的加强对资本市场的分析和了解，不断的提供战略管理的正确性，随着市场发展和政策进步实现政府融资平台的新发展。
（二）政府层面
1、加强政府主导与市场配置的有机结合
政府融资平台是政府经济职能发挥的一部分，需要政府的主导，但是这一平台的资金运作及发展都必须不断的引入市场机制，才能促进平台有序基础上的良性发展。政府需要在支持融资平台发展加强投入的情况下，更多的关注市场对融资平台的效果，支持融资平台发展市场化、实体化战略。加强政府指导与市场配置的有机结合，也就是地方政府向服务型政府转变从而在发挥经济职能的基础上，根据市场需求的指导为地方建设提供更好的环境和服务保障等。这对于融资平台真正的转向市场化运作提供可能和必要的基础支持。
2、制定和完善相关法律体系，规范融资平台的外部环境
融资平台的稳定运作必须建立在制度化有效规范中，法律法规的完善建设，是实现有序运作的必要支撑。可以说，法律规范对于融资平台的风险控制十分重要，这需要首先制定和完善相关法律体系，建立完善的惩罚监督机制。通过合理的惩罚机制，加强资金使用者的高效运作，提升还款源的质量，对融资平台的风险降低有利。通过法律的监督和管理，完善科学的限制地方政府的负债上限，有效控制政府举债，防止政府的信用膨胀。对融资平台的风险降低也十分重要。另外，完善的法律体系能够很好的规范融资平台市场环境，从而为市场化运作的实体化融资平台提供有利支撑和保障。并且，相关法律体系建立后，必须根据市场及外部环境变化而不断的加以完善，从而使得融资平台的法律环境与外部环境变化相适应。
3、优化融资平台的政策性环境
政府融资平台建立在政府政策性环境基础上，其发展与政策性环境关系密切，这就使得融资平台的优化必须不断的改善和优化政策性环境。这需要地方政府不断的合理优化行政环境，通过有效机制或平台对市场提升融资平台的透明度。通过政府及外部独立机构的审计监督，增加审计管理力度的加强，尤其是不断强化对申请项目的审核与项目运作的监管，并结合相关法律及政府的责任追究制度等，进一步实行政府融资平台的政策性风险降低。这就能够很好的改善政府融资平台因政策性环境变动而产生的较大波动，并且通过政策性环境的优化，可以降低市场的信息不对称风险和人为风险等问题。
4、加强社会诚信系统建设，不断的优化社会诚信环境
目前我国政府融资平台不断发生的一些偿付不足和偿付拖欠的问题，与相关者的诚信意识和诚信水平有关，要稳定融资平台运作，就必须不断的加强社会诚信系统的建设，并优化社会诚信环境，从而避免因诚信低导致的运作风险等。相关部门需要制定相对完善的信息系统，在实现信息交流优化的前提下，加强对相关方诚信的收集，并为融资平台的各方建立诚信档案，为银行及融资平台自身的风险分析与管理提供有效基础。实际上，社会诚信系统的建设和环境的优化，也能够不断的提升融资平台的市场和政策环境，促进平台发展，加强平台管理等，进而促进诚信体系的进一步完善。这就能够为融资平台的发展创造出优化的整体环境氛围，进入良性循环中。
（三）银行层面
1、加强信贷审批与管理
银行的风险与成本控制时期信贷业务的基础，要在政府融资平台实现信贷业务的发展就需要银行加强信贷业务的流程管理，完善事前调查，加强事中审查，规范事后检查等，降低信息不对称风险的影响，并有效的进行风险分析与有效管理。另外，通过银团贷款对项目进行整体营销，从而避免单一银行对项目信息了解的有限和混乱的信贷局面，并且有效的降低单一银行的贷款额度，有效的实现风险公担和风险降低，也是银行方可选择的方法。
2、合理调整信贷结构
银行信贷结构调整的实现需要坚持“有进有退，有保有压”的原则，加强对新兴行业及薄弱环节等方面的支持，分散当前“两高”行业的信贷集中度。加强对高收益基础建设的信贷，对未来变动大且收益不明显的项目需要审慎斟酌，严格控制信贷产品发放的合理性与社会性并存。同时，银行需要坚持信贷底线，严格控制信贷授信的管理，对政府融资平台的需求进行完善分析，坚持原则性，保证银行的相关控制有效的落实。
3、加强监管
银行必须加强对政府融资平台的监管，这是完善和提升银行对融资平台风险控制的必然要求。这需要银行业尽快制定并出台政府融资平台贷款授信管理办法或工作指引，明确规定客户的准人和贷款投向的允许与禁止范围，整合规范平台贷款，促进有序平台市场竞争；进一步强化持续监管，发挥预警作用，建立政府融资平台长效发展机制；加强监管引导，充分发挥窗口指导与风险提示的作用；强化银行业对地方政府融资平台授信管控和金融评价，借鉴当前有效的融资平台的运行管理模式，科学、规范的发展融资平台，通过大力推进银团贷款等管理模式，强化授信管理，促进政府融资平台上银行业务的良性发展。
参考文献：
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