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【奥鹏】-[南开大学（本部）]20春学期（1603、1609、1703）《金融工程学》在线作业
试卷总分:100 得分:100
第1题,已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：（ ）
A、0.24美元
B、0.25美元
C、0.26美元
D、0.27美元
正确答案:
第2题,在期货交易中（ ）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。
A、基础保证金
B、初始保证金
C、追加保证金
D、变更追加保证金
正确答案:
第3题,美国经济学家凯恩认为金融创新是（）的结果。
A、制度创新
B、技术推进
C、规避管制
D、应付体制和税法
正确答案:
第4题,金融工程学出现于20世纪（ ）年代。
A、60
B、70
C、80
D、90
正确答案:
第5题,掉期交易合约的生效日一般在交易日的（ ）。
A、同一日
B、后一日
C、后二日
D、后三日
正确答案:
第6题,第一笔利率掉期产生于（ ）年。
A、1976
B、1981
C、1983
D、1986
正确答案:
第7题,下列说法哪一个是错误的（ ）。
A、场外交易的主要问题是信用风险
B、交易所交易缺乏灵活性
C、场外交易能按需定制
D、互换市场是一种场内交易市场
正确答案:
第8题,看涨期权的实值是指（ ）
A、标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B、标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C、标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D、与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
正确答案:
第9题,下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（ ）
A、远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格
B、远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格
C、远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定
D、远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值
正确答案:
第10题,在FRA交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差（ ）日。
A、1
B、2
C、3
D、4
正确答案:
第11题,某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？（ ）
A、买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
B、买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
C、卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
D、卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
正确答案:
第12题,在一个以LIBOR为基础2×5的FRA合约中，2×5中的5是指（）。
A、即期日到到期日为5个月
B、即期日到结算日为5个月
C、即期日到交易日为5个月
D、交易日到结算日为5个月
正确答案:
第13题,以下不属于期权市场结构成分的是：（ ）。
A、经纪公司
B、银行
C、期权交易所
D、期权清算所
正确答案:
第14题,当基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的：（ ）
A、利用期货空头进行套期保值的投资者有利
B、利用期货空头进行套期保值的投资者不利
C、利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利
D、这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响
正确答案:
第15题,假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？（ ）
A、远期价格等于预期的未来即期价格
B、远期价格大于预期的未来即期价格
C、远期价格小于预期的未来即期价格
D、远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定
正确答案:
第16题,期权的最大特征是（ ）。
A、风险与收益的对称性
B、卖方有执行或放弃执行期权的选择权
C、风险与收益的不对称性
D、必须每日计算盈亏
正确答案:
第17题,基差掉期是（ ）的掉期。
A、固定利率对固定利率
B、固定利率对浮动利率
C、浮动利率对浮动利率
D、上述均可
正确答案:
第18题,芝加哥交易所交易的S&P500指数期权属于（ ）。
A、欧式期权
B、美式期权
C、百慕大式期权
D、上述三种均存在
正确答案:
第19题,IBM股票1月期权指的是1月份（ ）的期权。
A、开始
B、交易
C、到期
D、上述三种均可
正确答案:
第20题,第一张标准化的期货合约产生于（ ）。
A、芝加哥商品交易所
B、伦敦国际金融期货交易所
C、纽约期货交易所
D、芝加哥期货交易所
正确答案:
第21题,典型的掉期交易合约要素有：
A、掉期币种
B、掉期利率
C、掉期价格
D、价差
正确答案:
第22题,根据期权买方卖方的不同，可以衍生出头寸的基本形式有：（ ）。
A、买权的多头
B、买权的空头
C、卖权的多头
D、卖权的空头
正确答案:
第23题,下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是：（ ）
A、对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行
B、对于有收益资产的美式看跌期权，当标的资产收益很小时，可以提前执行期权
C、对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行
D、对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是合理的
正确答案:
第24题,综合远期汇率协议SAFE与远期利率协议FRA两者之间存在的相同性质有（ ）。
A、都是出现在20世纪80年代早期
B、都是在场外市场进行交易的
C、都具有标准的期限
D、交割日、即期日、基准日和到期日的规定也是—致的
正确答案:
第25题,拥有无红利股票美式看涨期权多头的投资者有可能采取下列行动中的哪些？（ ）
A、一旦有钱可赚就立即执行期权
B、当股价跌到执行价格以下时，购买一补偿性的看跌期权
C、当期权处于深度实值时，该投资者可以立即出售期权
D、对于投资者而言，提前执行该期权可能是不明智的
正确答案:
第26题,利率掉期价格由下列哪些因素决定：（ ）。
A、政府改革目标
B、浮动利率
C、信用级别
D、固定利率
正确答案:
第27题,以下属于金融期货交易基本特征的有：（ ）。
A、标准化合约交易
B、采用公开竞价方式决定买卖价格
C、实行会员制度
D、交割期限的规格化
正确答案:
第28题,下列关于期货价格与预期的未来现货价格关系的说法中，不正确的是：（ ）
A、期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小，取决于标的资产的系统性风险
B、如果标的资产的系统性风险为正，那么期货价格大于预期的未来现货价格
C、如果标的资产的系统性风险为零，那么期货价格等于预期的未来现货价格
D、如果标的资产的系统性风险为负，那么期货价格小于预期的未来现货价格
正确答案:
第29题,当利率期限结构向上倾斜时，下列关于利率互换中的说法中，不正确的是：（ ）
A、利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大
B、利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大
C、利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大
D、利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大
正确答案:
第30题,根据有收益资产的欧式看涨和看跌期权平价关系，下列说法不正确的是：（ ）
A、当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会上升
B、当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会上升
C、当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会下降
D、当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会下降
正确答案:
第31题,应用货币掉期的主要原因是双方在各自国家中的金融市场上具有比较优势。
A、错误
B、正确
正确答案:
第32题,清算所虽然以第三方的身份介入买方与卖方之间，但它的介入仅仅限于清算过程，并不涉及具体的交易。
A、错误
B、正确
正确答案:
第33题,欧式期权是指在到期日前任何一天都可以行使的期权。
A、错误
B、正确
正确答案:
第34题,垂直进出差价期权组合的基本原则是形式价格的买低卖高。
A、错误
B、正确
正确答案:
第35题,股指期货的交割方式有两种，即为现金交割或实物交割。
A、错误
B、正确
正确答案:
第36题,在购买买权和卖权时，投资者必须全额支付期权费，不允许投资者用保证金的方式购买期权。
A、错误
B、正确
正确答案:
第37题,期权购买者在支付一定数额的权利金后，即拥有在一定时间内以一定价格出售或购买一定数量的相关商品和约的权利。
A、错误
B、正确
正确答案:
第38题,股票与期权进行组合时，组合中的股票数目和期权数量应该满足一定的比率关系。
A、错误
B、正确
正确答案:
第39题,欧式看跌期权和美式看跌期权的价格上限是相同的，都为期权执行价格。
A、错误
B、正确
正确答案:
第40题,银行充当互换媒介和互换主体，因此将银行形象地称为互换仓库。
A、错误
B、正确
正确答案:
第41题,综合远期外汇协议包括许多具体的远期产品，最主要的两种是汇率协议和远期外汇协议。
A、错误
B、正确
正确答案:
第42题,由于掉期中不涉及本金的交换，所以交易双方无需确定本金。
A、错误
B、正确
正确答案:
第43题,双限股票期权套利组合运用的期权具有相同股票、相同期限和不同行使价格。
A、错误
B、正确
正确答案:
第44题,双限股票期权套利策略的收益既有上限又有下限。
A、错误
B、正确
正确答案:
第45题,多头是投资者在预计未来资产价值将会上升时，将资产低价买入，高价卖出，对资产的购买形成一个资产的多头。
A、错误
B、正确
正确答案:
第46题,宽跨期权的空头往往是那些认为股票价格波动会比较大的投资者。
A、错误
B、正确
正确答案:
第47题,在标准化合约、集中式交易所里的期权交易，期权并不会行使，而仅仅是结算。
A、错误
B、正确
正确答案:
第48题,互换 双方签约同意，在确定期限内互相交换一系列支付的一种金融活动。
A、错误
B、正确
正确答案:
第49题,套期保值是指一个已存在风险暴露的经济体通过持有一种或多种与原有风险头寸相反的套期保值工具来消除该风险。
A、错误
B、正确
正确答案:
第50题,麦考莱久期用数学方法估计债券价格对其收益变动的敏感性，按收到债券现金流的加权平均时间计算，利息和本金的支付作为权重。
A、错误
B、正确
正确答案: |
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发表于 2020-5-10 16:13:01
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