基于频谱分析的我国股市波动性研究

admin · 发表于 2024-2-19 10:56:37

题目：

雅宝题库答案：

****此区域为收费内容**** 需支付 1 知识币后可查看，1币=0.01元查看答案

雅宝题库解析：
股票市场是我国市场经济体系的最重要组成部分，它的健康平稳发展对推动经济市场化进程具有举足轻重的影响。而波动性是股票市场与生俱来的基本属性，适度的波动对投资者的理性决策、监管者的有效监管和上市公司股东收益最大化目标的实现等，都有着至关重要的作用。但我国股市成立至今，已经历了数次大起大落，波动频繁、剧烈，导致高风险。不仅严重制约了股市自身的发展，还对股市为国民经济增长优化资源配置这一基础功能的发挥造成了障碍。因此，为进一步把握我国股市的波动特征与规律，促进证券市场乃至整个国民经济的健康发展，本文以股市规模指数与行业指数为研究对象，综合描述性统计分析、小波变换频谱分析和格兰杰因果检验等方法，逐步探索并对比研究了我国不同股本规模股票和不同行业股票的波动特征，并得出以下重要结论。首先，对于不同股本规模的股票而言，其一方面拥有许多共同的波动特点，如存在相同的高值中心，均具有大致处于4、11、22和40个月的主波动周期，且波动的能量分布大体趋同等等。但另一方面，各规模指数间又表现出了显著的波动差异。如在较短的周期波动中，小盘股指数的波动最为剧烈；中周期波动中，中盘股指数的波动程度最强；而在较长的周期波动中，我国股市则呈现出了随着股本规模的减小，股票的波动程度逐渐增大的趋势。另外在与宏观经济波动的关联性上，小盘股指数明显异于中盘股和大盘股指数，其在短周期波动内与宏观经济间不存在格兰杰因果关系。其次，对于不同行业股票，文中所选的三个指数也显现出了某些共同特征，如存在相同的强值中心，波动周期的长度和强度皆呈对称性，都具有大致处于4、10、21和29个月的主波动周期等等。但同时，三个行业指数间的波动差异也十分明显。如在较短的周期波动中，金融保险指数波动最为强烈；在中周期波动中，房地产指数的波动要大大强于其它两个行业；而不论在短周期波动还是中周期波动中，医药指数的波动程度皆为最小。另外，在与宏观经济波动的关联性上，医药指数在短周期波动内异于其它两个指数，与宏观经济间不存在格兰杰因果关系；而房地产指数在中周期波动内表现独特，也与宏观经济间无格兰杰因果关系。

基于频谱分析的我国股市波动性研究

天涯海角也要找到Ni：基于频谱分析的我国股市波动性研究

相关帖子

QQ微信同步：1144766066。

服务

网站

战略合作