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拿答案：2937748743 来源 www.ybaotk.com形成性考核三答案1、 马柯维茨在提供证券组合选择方法时，首先通过假设来简化和明确风险-收益目标。下列各项属于马柯维茨假设的是（ ）。
投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
所有资产都可以在市场上买卖
投资者在决策中只关心投资的期望收益率和方差
投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合2、 如果资产组合的系数为1.35，市场组合的期望收益率为15%，无风险收益率为5%，则该资产组合的期望收益率为（ ）。
10.5%
20.5%
15.5%
18.5%3、 夏普指数是现代基金业绩评价的重要方法。夏普指数评价基金业绩的基准是（ ）。
证券市场线（SML）
基金前期业绩
资本市场线（CML）
市场平均业绩4、 詹森指数是通过比较考察期基金收益率与预期收益率之差来评价基金，即基金的实际收益超过它所承受风险对应的预期收益的部分，这里的预期收益率是由（ ）得出的。
资本资产定价（CAPM）
资本市场线（CML）
套利定价模型（APT）
证券市场线（SML）5、 资本资产定价模型（CAPM）建立在一系列假设条件之上，下列各项属于资本资产定价模型假设的是（ ）。
①资本市场没有摩擦
②所有资产都可以在市场上买卖
③投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
④存在无风险利率，所有投资者都可按无风险利率无限制地借贷
⑤投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
①②③⑤
①②③④⑤
①②③④
①③④⑤6、 资本市场线（CML）以预期收益和标准差为坐标轴的图面上，表示风险资产的最优组合与一种无风险资产再组合的组合线。下列各项中属于资本市场线方程中的参数是（ ）。
①市场组合的期望收益率
②无风险利率
③市场组合的标准差
④风险资产之间的协方差
②③④
①②④
①②③
①②③④7、 南方公司今年的每股股利为0.5元，固定增长率为4%，现行国库券的收益率为6%，股票的必要报酬率为10%，β系数等于1.6，则股票收益率为（ ）。
12.4%
12.0%
12.8%
11.6%8、 关于系统风险和非系统风险，下列说法错误的是( )。
非系统风险可以通过证券分散化来消除
系统风险对所有证券的影响差不多是相同的
非系统风险只对单个证券有影响，是单个证券的特有风险
系统风险只对单个证券有影响，是单个证券的特有风险9、 下列有关β系数的表述不正确的是（ ）。
某股票的β值反映该股票收益率变动与整个股票市场收益率变动之间的相关程度
在运用资本资产定价模型时，某资产的β系数小于零，说明该资产风险小于市场平均风险
在证券的市场组合中，所有证券的β加权平均数等于1
投资组合的β系数是加权平均的β系数10、 资本资产定价模型中，风险的测度是通过（ ）进行的。
收益的标准差
收益的方差
β
个别风险11、 保险公司通过把风险集中起来，将使各个风险中所含的非系统性风险互相抵消，以大大降低风险总量。这样, 保险公司就可通过收取相对较高的保险费，并投资于风险水平与所保风险总水平相当的资产而获得风险套利的利润，这种保险属于( )。
工具套利
空间套利
时间套利
风险套利12、 利用同一标的资产的现货及各种衍生证券的价格差异，通过低买高卖来赚取无风险利润的行为属于( )。
空间套利
税收套利
时间套利
工具套利13、 考虑单因素APT模型，资产组合I的贝塔值为1.0,期望收益率为16%。资产组合II的贝塔值为0.8，期望收益率为12%。假设无风险收益率为6%.如果进行套利，那么投资者将持有空头头寸和多头头寸分别为。
https://course.ougd.cn/theme/image.php/fordson/core/1631677674/s/egg
II、I
II、II
I、I
I、lI14、 从理论上,套利者的现金流会出现的情况是( ).
套利时现金流为零，未来为正
套利时现金流为零,未来为负
套利时现金流为负，未来为负
套利时现金流为负，未来为零15、 从理论上讲，套利无需资本，也没有风险。然而，现实生活中的套利往往是有风险的，因此是有局限的。这种局限主要来自（ ）。
证券市场交易机制
套利者自身素质
噪声交易风险
存在完美的替代品16、 套利定价模型(APT), 是____ 于 20世纪70年代建立的，是描述____但又有别于CAPM的均衡模型。 ( )
马柯威茨:利用价格的不均衡进行套利
艾略特:在一定价格水平下如何套利
巴菲特:套利的成本
罗斯:资产的合理定价17、 与CAPM不同，APT( )。
规定了决定预期收益串的因素数量并指出这些变量
并不要求对市场组合进行严格的假定
要求市场必须是均衡的
运用基于微观变量的风险溢价18、 套利定价模型(APT)与资本资产定价模型(CAPM)相比， 其特点在于( )。
APT建立在“一价原理”的基础上
投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷
资本资产定价模型只能告诉投资者市场风险的大小，却无法告诉投资者市场风险来自何处；APT明确指出了影响资产收益率的因素有哪些
与CAPM一样，APT 假设投资者具有单一的投资期19、 根据套利定价理论，买入一个套利组合的方式之一是( )。
从银行借入一笔资金用于购买该套利组合中投资比重为正值的成员证券
卖出该套利组合中投资比重为正值的成员证券，并用所得资金购买其他成员证券
追加投资的资金，50%用于购买该套利组合中投资比重为正值的成员证券
卖出该套利组合中投资比重为负值的成员证券，并用所得资金购买其他成员证券20、 ( )认为， 只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。
资本资产定价模型
套利定价理论
单因素模型
多因素模型21、 系统风险与其他证券的收益没有必然的联系，不会影响其他证券的收益。
对
错22、 不同证券受同一系统风险的影响不同。（ ）
对
错23、 证券市场线中采用标准差作为风险度量指标，是有效组合收益率的标准差。（ ）
对
错24、 通货膨胀风险，又称购买力风险。由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来实际收益率下降的风险。（ ）
对
错25、 市场风险，是指证券市场行情受经济周期等的影响而周期性波动的风险。（ ）。
对
错26、 证券市场线描述了证券或组合收益与风险之间的非均衡关系
对
错27、 在证券投资理论的框架中，一旦均衡价格关系被破坏，投资者会尽可能大地占领市场份额，此情形是无风险套利的实例。
对
错28、 投资者小王采用固定投资比例策略，假定股票与定期存款各占50%，若股价上升后，股票市值为80万元，定期存款为20万元，则小张应该买入股票30万元。
对
错29、 套利定价理论认为，套利行为是现代有效市场形成的.一个决定因素。根据套利定价理论，如果市场未达到均衡状态, 市场上就会存在无风险的套利机会。
对
错30、 套利定价模型是一个描述为什么不同证券具有不同的期望收益的均衡模型。套利定价理论不同于单因素CAPM模型，是因为套利定价理论减小了分散化的重要性
对
错31、 非系统风险包括（ ）。
经营风险
财务风险
违约风险
购买力风险32、 系统风险包括（ ）。
经济周期性波动风险
通货膨胀风险
经营风险
利率风险33、 在现代金融经济学中，我们把由于整个经济系统的不确定性导致的风险称为（ ）。
市场风险
系统风险
非系统风险
特异风险34、 根据套利定价理论，决定股票价格的重要因素包括（ ）。
资金流动性
重要商业信息的揭露
风险回报率和利率
通货膨胀率35、 套利是指利用一个或多个市场上存在的各种价格差异，在不冒任何风险或冒较小风险的情况下赚取大于零的收益的行为。下列各项属于套利的基本形式的有( )。
风险套利
工具套利
空间套利
时间套利
税收套利36、 下列关于套利机会的说法正确的是( )。
套利的机会主要存在于资产定价的错误
套利的机会主要存在于资产的正确定价
套利的机会主要存在于市场缺乏有效性的其他机会
套利的机会主要存在于资产价格联系的失常37、 如果某证券的β值为1.5，若市场投资组合的风险溢价水平为10%，则该证券的风险溢价水平为（ ）。
13%
12%
15%
10% |
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发表于 2022-1-13 17:52:48
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发表于 2022-3-14 20:27:49
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